“六绝”魔咒真的灵验?看历史 问机构 这个6月行情可能不一样

摘要

【“六绝”魔咒真的灵验?看历史 问机构 这个6月行情可能不一样】5月沪综指全月下跌5.84%,创下年内单月最大跌幅,月K线上呈现两连阴态势。在“五穷六绝七翻身”的心理暗示之下,部分投资者会有这样的担忧: 5月份并不是最值得警惕的月份,即将到来的6月才是最危险的。实际上真是如此吗?让我们用历年数据说话。(中国证券报)

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  2898.7点——沪综指5月收官日,以2点之差憾失2900点。

  截至收盘,沪综指跌0.24%,报2898.7点;深成指跌0.23%,报8922.69点;创业板指跌0.11%,报1483.66点。

  5月沪综指全月下跌5.84%,创下年内单月最大跌幅,月K线上呈现两连阴态势。

  值得一提的是,5月以来北向资金合计净卖出额高达536.73亿元,创造了A股市场与港股市场互联互通以来,单月净卖出的最高纪录。其中,沪股通合计净卖出339.23亿元,深股通合计净卖出197.5亿元。

  在经历了一个月的震荡盘整后,沪指6月将如何选择方向?

  五月呈现三大特征

  第一,两市持续震荡盘整。回顾近十年沪综指5月的表现可见,本月跌幅为2011年以来最大,因此,沪综指2019年5月的表现是近九年表现最差的5月。

沪综指历年5月涨跌幅

  第二,北向资金持续流出。北向资金5月31日净流出5.49亿元,其中,沪股通净流出5.08亿元,深股通净流出0.41亿元,全月净流出额达到536.73亿元,创沪港通开通以来最大单月净流出纪录。

历次北向资金月度净流出规模排行

  第三,行情结构性特征明显。去除今年上市的新股后统计发现,在2760只股票5月录得下跌的同时,仍有778只股票上涨,其中16只股票涨幅逾50%,而金力永磁丰乐种业康强电子等3只股票涨幅更是超过100%。

  各板块中,赚钱效应主要集中在种植业、自主可控以及稀土永磁概念股,其他板块表现不佳。

  近三个交易日创历史新高个股

  

  “六绝”魔咒会灵验吗?

  在“五穷六绝七翻身”的心理暗示之下,部分投资者会有这样的担忧: 5月份并不是最值得警惕的月份,即将到来的6月才是最危险的。

  实际上真是如此吗?让我们用历年数据说话:

  2010年至2018年6月沪综指表现

  从上述数据可见,2010年至2018年的九年间,沪综指有5次录得下跌,4次录得上涨。

  “沪综指6月下跌的概率并不显性,也就是说从概率角度而言‘五穷六绝’这种说法并不完全成立。”华鑫证券高级策略分析师严凯文表示。

  不过,值得注意的是,即便在6月上涨的几年中,除了2017年6月沪综指涨幅超2%之外,其余2016年、2014年和2011年的6月,沪综指涨幅均不超过0.7%,整体表现仍然偏谨慎。这是什么原因呢?

  星石投资组合投资经理袁广平表示,“五穷六绝”并不是绝对成立的,2016、2017年就是一个例子。但六月由于季节性因素(如季末MPA,逆回购、MLF等大量到期等因素),心理上会存在流动性收紧的预期,从而对市场产生一定影响。但往往央行也会采取削峰填谷的措施维稳流动性,此外,富时罗素也将在今年6月份纳入A股,因此预计今年6月市场流动性大概率维持平稳。

  招商证券首席策略分析师张夏表示,A股在六月下跌与传统的半年末流动性紧张有一定关系。结合今年的情况看,央行货币政策保持了松紧适度,从银行间利率水平来看,银行间流动性保持了相对合理充裕。经济数据的下滑与全球经济同步放缓有一定的关系,不过基本已经包含在市场预期中了。

  筑底带来上车机会