招商策略:年底值得关注的两大产业趋势变化

原标题:【招商策略】年底值得关注的两大产业趋势变化——A股投资策略周报(1206)

摘要

【招商策略:年底值得关注的两大产业趋势变化】近期我们观测到各大巨头均在加速布局自动驾驶车联网产业链,产业有望在新能源汽车加速渗透后迎来快速增长。此外,第一阶段限塑禁塑任务将在今年底完成,可关注政策驱动下的产业投资机会。

   短期而言我们预计市场将会继续保持上行趋势,临近年底,市场有望持续向低估值顺周期方向调仓,不排除在金融的带领下,蓝筹权重指数出现阶段性快速上行。从风格的角度来看,我们在前期的2021年年度策略展望中提出2021年机构关注的标的有望从“抱团300”扩张到“挖票800”左右。因此具备业绩改善、产业趋势变化、政策支持的细分领域将得到投资者的更多关注。近期我们观测到各大巨头均在加速布局自动驾驶车联网产业链,产业有望在新能源汽车加速渗透后迎来快速增长。此外,第一阶段限塑禁塑任务将在今年底完成,可关注政策驱动下的产业投资机会。

  核心观点

  【观策·论市】短期而言我们预计市场将会继续保持上行趋势,等金融板块,建材、化工等周期板块,轻工家电等地产后周期消费,航空酒店机场影视等出行消费也有望依次恢复。科技领域的消费电子、电动智能汽车也将会开启复苏周期。估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素。从风格的角度来看,我们在前期的2021年年度策略展望中提出2021年机构关注的标的有望从“抱团300”扩张到“挖票800”左右。因此具备业绩改善、产业趋势变化、政策支持的细分领域将得到投资者的更多关注。近期我们观测到各大巨头均在加速布局自动驾驶车联网产业链,可能在新能源汽车加速渗透后迎来快速增长。此外第一阶段限塑禁塑任务将在今年底完成,可关注政策驱动下的相关投资机会。

  【复盘·内观】本周市场整体上涨,上证指数在周三盘中一度创了年内新高,北向全周大规模净流入245亿,连续五周单周净流入,本周市场呈现出普涨行情的主要原因在于:(1)医药板块、传媒等超跌反弹,带动了中小创的大涨。(2)近期包含金融等在内的顺周期板块表现活跃,市场成交放量后带来板块轮动效应。(3)美元指数持续走弱,北上资金连续净流入带来增量资金。

  【中观·景气】近期铁矿石价格涨幅较大,多数资源品库存加速去化。铁矿石价格指数周环比上行7.40%,相比去年同期上行52.91%;主要钢材品种、唐山钢坯和国内港口铁矿石库存均下降。动力煤、焦煤、焦炭价格上行,京唐港炼焦煤库存降幅较大。玻璃价格维持涨势,库存降幅较大。有色金属库存普遍下降,锡库存下降明显。中国出口集装箱运价指数CCFI创2013年以来新高。

  【资金·众寡】外资放量流入,内外资加仓金融&电子。11月30日~12月4日,内外资继续流入。北上资金净流入245亿元;融资前四个交易日净流入177亿元;新成立偏股类公募基金153亿份,ETF对应净流出94.5亿元。行业偏好上,北上资金净买入规模较高的集中在电子、电气设备、食品饮料、非银金融和医药等;融资资金集中买入非银、银行、电子。

  【主题·风向】本周产业观察——禁限塑阶段性任务年底收官,关注造纸与可降解塑料。第一阶段限塑禁塑任务将在今年底完成,主要涉及不可降解塑料袋与一次性塑料餐具。短期看,一次性餐具将由纸质餐具替代,造纸业需求上升。长期看,未来随着限塑禁塑政策推进,国内可降解塑料的产能和需求有望大幅提升,成本也将下降,建议关注相关投资机会。

  【数据·估值】本周全部A股估值水平上行,全部A股PE(TTM)上行0.3X至19.1X,处于历史估值水平的86.4%分位数。除汽车、钢铁、房地产板块估值略有下跌,其他板块估值均上涨,其中医药生物、计算机、食品饮料估值上涨明显。

  【风险提示】经济数据低于预期,政策支持力度不及预期,疫情扩散超预期。

  01

  观策·论市——年底值得关注的两大产业趋势变化

  短期而言我们预计市场将会继续保持上行趋势,上证指数有望突破前期高点,上证50指数将会续创新高。主要原因在于工业企业盈利加速改善,地产基建投资需求仍相对旺盛,库存加速下滑,价格持续上行。全球疫苗加速出炉,全球经济仍在持续修复,全球地产继续上行。北上资金在经济预期改善和外部不确定性落地后加速流入,顺周期板块在业绩大幅改善后的估值有望继续提升。同时临近年底,市场有望持续向低估值顺周期方向调仓,不排除在金融的带领下,蓝筹权重指数出现阶段性快速上行。



友情链接: 影院 新普京官方网站 新普京网 沙巴体育APP客户端 皇冠足球APP登入 威尼斯APP登入 AG平台APP官方 永利APP下载 威尼斯百家乐APP客户端 PT电子APP官网 手游APP注册 BBIN平台APP网址 威尼斯百家乐APP登入 手游APP下载 永利APP网址 沙巴体育APP官方 威尼斯APP官方 威尼斯APP官网 电子游艺APP客户端 新濠天地APP检测 BBIN平台APP网站 威尼斯人棋牌APP官网 威尼斯真人APP注册 21点APP官方 斗牛APP客户端 视讯直播APP客户端 老虎机APP官网 快三APP官网 威尼斯棋牌APP网站 21点APP网址 银河APP官网 威尼斯APP网址 威尼斯棋牌APP检测 新濠天地APP网站 威尼斯人百家乐APP客户端 皇冠APP客户端 金沙棋牌APP网站 九五至尊APP网址 连环夺宝APP客户端 斗牛APP检测 斗牛APP注册 PT电子APP客户端 老虎机APP网站 金沙APP网站 太阳城APP检测 手机下注APP客户端 永利APP注册 MG电子APP登入 威尼斯人APP网址 BBIN平台APP官方 皇冠APP官方 太阳城APP客户端 电子游艺APP官方 电影影院 动漫电影网